KingData:九组数据图读懂比特币牛市是否终结

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2021年1月8日,BTC价格突破4万美金,再创历史价格新高41969美元/枚,整个加密币行业兴奋了,甚至延申到了整个金融圈。“幸福来的太快就像龙卷风,吹完它就走!”时隔不足半月,BTC价格现已回到3万美金附近,单价下跌超1万美元,跌幅超23.83%。市场中的投资者逐渐暴露出恐慌、怀疑,“比特币的牛市结束了吗?”币圈恐慌指数从自95附近跌至40,仅1天时间就从75跌至40。

“这是不是比特币牛市终结的开始?”想找到答案,需要先了解这轮牛市的起源,并通过数据客观佐证支撑牛市的逻辑还在不在。下面我们通过3组数来了解本轮比特币牛市的起源。

一、牛市的起因

图3:比特币持有机构名单

从“灰度BTC基金累计持仓”和“灰度BTC每日增减量”的图表中我们可以出BTC价格与灰度增持间明显的正相关性,灰度增持的BTC越多,比特币的价格越高。当然增持比特币的基金、机构不仅仅只有灰度一家。

据 KingData 数据统计,持有比特币的机构共计33个,上市公司约17家,非上市公司4家,基金12只。地域分布上,美国11,加拿大11,瑞士4,德国3,英国1,日本1,澳大利亚1。其中16家机构、基金是2020年开始购买比特币(本轮比特币牛市自2020年3月中中旬开启,10月末开启强势上涨)。因此,不排除本轮比特币牛市是传统机构、基金的热钱涌入造成。

从“比特币持币地址数”走势图中我们可以看到,2020年2月BTC持币地址数创下历史新高,临近持币地址高点为2018年1月,恰是BTC上一轮牛市2万美金末端。如此来看,BTC持币地址数或是牛市开启的先行指标之一,有一定的预判作用。“BTC持币地址数”的不断增长,或表明长期持有者的持续增加,这其中不免有以上价投机构的身影。

二、牛市是否终结

如果支撑牛市的因还在,那么果就必然会出现。若机构、基金持续增持BTC是比特币牛市的因,那么这些机构的增持有变化吗?

以机构中持有BTC数量最多的灰度(Galaxy)数据来看,在经过半个月的休整后,灰度1月中旬再度开启增持,从柱图的高度比较,增持力度并未削弱,其中最高单日增持1.62万枚BTC。

据新闻报道,多个新比特币基金正筹备入场中。以现有的数据趋势来看,机构、基金的购买仍在持续,未曾大幅削弱,我们可以初步判定牛市还未终结。那么BTC链上数据中会不会有更客观的数据佐证呢?

我们看到,BTC的链上活跃地址数、新增地址数均未伴随价格创出历史新高,且没有呈现牛市末端垂直爆发式的增长,这显然不符合牛市终结时的数据表现,或者说市场情绪表现。

在“链上交易笔数”趋势图中,当前BTC的交易量明显低于17年、19年两轮牛市末端的表现,这与对应BTC价格高点的位置分布呈现出截然不同的结果,数据与价格的背离或是牛市还未结束的有证明之一。

从“每日手续费”和“日平均手续费/笔”历史趋势图中可以明显看到,17年BTC牛市末端,链上交易活跃异常高,19年BTC小牛市末端时也出现了类似现象。而在当前BTC在创下历史新高背景下,这两组数据未能同步创下新高,且与19年数据接近。虽说17年的散户牛市结构和现在的机构牛市结构不同,但若为牛市末端,市场情绪催生出的数据变化理应超越19年,并形成17年末的异样增长现象。

9: 各交易所每日独立IP访问量趋势

整体来看,虽然BTC价格突破历史新高,但是行业活跃用户并没有明显都突破,整体回到2017年末水平。

综上九组数据分析:并未看到BTC牛市终结信号,当前阶段的下跌,极大概率是阶段性的调整。

本文来源:陀螺财经 文章作者:KingData
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