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永辉超市阶段性总结:万亿龙头再出发!

前言

从11月12日写第一篇永辉超市至今,已经接近四个月了,如果算上文章里提到永辉超市的,估计不下20篇。今天我把写到永辉超市的文章汇总一下给大家看看。

狗屎运来的很快最近狗屎运不错,持仓的几个股票轮番上涨。我在写公众号之前其实不怎么看账户。但因为写了公众号公布了持仓,我又是逆向投资那些被市场错误定价的低估值股票的,也因此一直被嘲笑至今。

其实我也是人,涨了总归是高兴的,涨了之后还能吹吹牛,更是很乐意的事。不过话还要说回来,那些没买的关注股永远比你买的涨的多!再给大家晒晒,下面是关注股组合:

下面是我的持仓股组合:

其实最大的问题出在三聚环保和华侨城A上,主要还是三聚环保。请原谅我趁着股价涨了赶紧吹牛,因为过几天下跌我就没脸吹了。

为什么我总说十倍股

说实话,我分析的股票本身就没几个,但这不代表我只看这几个。大家可以在雪球看一下我的关注股到底有多少。但你既然要花精力来写,肯定是值得重点关注的。

我和好多人说过,我买股时要看十倍空间,但做三倍的打算。我坚持长期投资,没有10倍的回报空间,那就没有买入的必要了。

未来充满了不确定,如果没有足够的空间,你有什么信心获得超额回报呢?很多人把一些针对未来的评估搞的无比精确,还有人在针对是8倍还是10倍上与我争吵。我觉得没有任何意义。

看好永辉超市的总体思路

今天永辉超市突然大涨,一度涨停,有不少人问我为什么涨了,我也是一脸懵逼,不知所以。不过蹭热点的机会来了,赶紧蹭蹭热点,过期作废了。今天我把过去写的关于永辉超市的文章做一个阶段总结。

先说结论:永辉超市看不到天花板永辉超市由于紧紧抓住生鲜这个赛道,将控制控制到业内做低,主要聚焦生鲜主业而扩展其他,则未来必将成为超过沃尔玛的零售巨无霸。我觉得沃尔玛不会是永辉超市的天花板,天空才是!

1.行业空间

当前五万亿的生鲜市场为永辉超市后续扩张的主战场,2019年永辉超市的生鲜销售额约450亿,市场份额不足1%。看好其提升到20%以上。

2.竞争对手

传统菜市场由于成本、信用、质量、供货稳定性等因素,不会成为永辉超市的竞争对手。新零售由于零售端的高成本与低性价比,未来的看点乃是差异化的特定市场,不会成为市场主流,也不会成为永辉超市的竞争对手。其他实体超市中,家家悦也很优秀,但是否能走出山东尚待观察,其他超市的成本控制均不具备与永辉超市竞争的实力。

3.永辉超市的核心竞争力

专注生鲜主业,并通过合伙人制度来调动员工的积极性,将成本压缩到极致,使得生鲜成本降至业内最低,始终提供最高性价比的生鲜产品乃是永辉超市最大的竞争力。

4.永辉超市的盈利能力

规模扩张使得对上游的议价能力提升,毛利逐步提升。成本控制能力突出,使得费用上涨相对温和。以上因素使得实际盈利能力在稳步提升。由于最近开店速度扩张,费用前置,并且也由于股权激励费用,使得利润看起来不高。

5.永辉超市的估值

不能盯着报表市盈率看,就好像你不能去看亚马逊的市盈率一样。永辉超市的利润很多是被新开的店侵蚀了。而这些店在一两年后都是盈利点。你可以从市销率的角度去考虑。

6.发展速度能有多快

这块我还没开始写,等过几天我专门来讨论一下永辉超市后续的扩张速度会有多少。目测营收增速不会低于20%,净利润增速会更快一些。

7.永辉超市是十倍股吗?

个人观点,未来对标沃尔玛。沃尔玛当前市值3200亿美金!作为比美国更大的市场,我没理由相信中国未来的零售一哥还不如沃尔玛!

8.白给的不要,抢着吃才香

我因为基本始终满仓,所以很多看好的股票也并没有去买入。今天东方园林又大涨了,短期不知道会不会调整。因为我持有三聚环保,对东方园林这家公司也算比较熟悉的。

之前微信里好多人都问过我对东方园林怎么看,我都说它没什么问题,肯定会反转的。在东方园林股价没起来之前,雪球上不少的V们时不时就来踩一下三聚环保,踩一下东方园林,以证明自己多么高明。

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本文来源:陀螺财经 文章作者:猪先生666
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