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促进各国推进数字货币进程,Libra等稳定币未来仍有发展潜力

原创:Artem Popov

促进各国推进数字货币进程,Libra等稳定币未来仍有巨大的发展潜力?配图(1)

对于潜在加密市场参与者而言,价格相对波动不大的稳定币对他们极大的吸引力。2019年初,全球稳定币的投资金额总量达到 3.5 亿美元,并且一度快速增长。

原作者:Artem Popov   来源:forbes 编译:Joyce

比特币以太坊以及其他山寨币受到大多数高风险偏好投资者的青睐,显然它们有一个共同特点:短期内价格波动非常剧烈。相信很多人都记得 2017 年 12 月,当时比特币达到历史最高点 19,783 美元,但是仅仅五天之后,价格便暴跌至 11,000 美元。

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数据来源:coinmarketcap显然,对于大多数潜在的加密市场参与者而言,如此剧烈的价格波动很可能吓退他们。数年前,波动率接近于零的加密资产开始出现,即我们本文将讨论的稳定币。

01  价格稳定的可替代加密资产

很多加密资产市场参与者希望找到一个安全的避风港,从而在价格波动剧烈的加密资产市场中拥有获利的能力,稳定币提供了这一选择。

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第一个与美元挂钩的稳定币是 Tether。Tether 于 2014 年推出并迅速席卷全球加密市场。尽管在 2017 年 Tether 确实出现了某些问题 ( 一些涉及Tether 开发人员的法律诉讼),但不影响 Tether 依然在加密资产市场有效运行。而且,目前 Tether 在稳定币市场中的份额远远大于加密资产市场中其他稳定币的总和。

 02  稳定币有哪些类别?

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在这边,就不简单罗列市场上已经出现的稳定币清单,而是根据稳定币背后的价值支撑来对其进行分类:

1.与各国法定货币或其他实物资产挂钩:其中包括以贵金属和法定货币(美元,欧元,日元等)为价值支撑的稳定币,以及诸如黄金之类的混合实物资产作为支撑。比如我们前面提到的Tether,与美元挂钩的稳定币即属于此类。

2.与其他加密资产挂钩:基本上,这类稳定币背后的价值支撑一般是以太坊等加密资产,或者是加密资产和法定货币的混合作为价值支撑。

3.基于算法的稳定币:最近新出现的一类稳定币,其背后的价值基础是算法、佣金和铸币税。

那么,这些稳定币背后的运作原理是怎样的呢?

对于第一类稳定币,即具有与法定货币或资产挂钩的稳定币,理解起来是非常简单的。每个稳定币 Token 都有一定数量的黄金(例如 1 个 Token= 1盎司黄金)或法定货币( 1 个 Token=  1 美元、欧元或其他货币)作为抵押。这些黄金或美元、欧元是真实存在的,存储于银行或指定的金库中。

对于第二类,即与加密资产挂钩的稳定币,情况要稍微复杂一些。为了保持稳定币 Token 价格的稳定,其背后必须由比稳定币本身更有价值的加密资产来支撑,这样可以在该加密资产汇率波动的情况下提供保障。的确,如果比特币价格下跌太多(比如说其价格下跌 90%),那么依赖于比特币的稳定币也将不再“稳定”。

基于算法的 Token 是最不常见的稳定币类型。这种稳定币没有其他加密资产或法定货币实物资产等做价值支撑。这些 Token 的价格稳定的基础是嵌入在代码中的算法。这个过程比较复杂,即使对于持有这些 Token 的人来说,有时也很难理解它们的工作原理。算法稳定币是最小众的一类加密资产,也许主要是因为他们的原理太复杂理解的人不多。

这种类型的稳定币不依赖于抵押资产。它的费用由软件算法控制,并且其监管系统是去中心化的——稳定币系统之外的力量无法对其进行任何操作。不过一般来说,这种稳定币的底层架构拥有高度可扩展性,因为随着稳定币供应的增长,并不需要额外的安全保障。

03  稳定币对市场的吸引力如何?

 对于潜在加密市场参与者而言,价格相对波动不大的稳定币对他们有极大的吸引力。2019 年初,全球稳定币的投资金额总量达到 3.5 亿美元。这其中大部分投资者是拥有大体量资金的风险投资公司,比如 Andreessen Horowitz,以及专门参与加密资产的投资机构,例如 Polychain Capital,Blocktower,Digital Currency Group 和 Pantera Capital。

在加密资产市场本身不稳定的时候,稳定币的投资数额一度飞速增长。而且,除了老牌稳定币Tether(USDT)之外,市场上新出现的稳定币,比如 Paxos Standard(PAX)、Gemini Dollar(GUSD)、USD Coin(USDC)、TrueUSD(TUSD)和 MakerDAO 等交易量也在快速增长。

Facebook 于 2019 年 6 月发布的 Libra,目前也在研究推出自己的稳定币,尽管需要面对来自美国监管方的重重压力,相信 Libra 发行的稳定币在不久的将来依然会出现在加密市场上。

 04  稳定币背后的技术

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每个在市场中流通的稳定币背后都有一个去中心化、可扩展以及拥有智能合约的区块链。只有通过这些技术,稳定币才能在稳定、去中心化、安全和可扩展之间取得平衡。

每个智能合约都包含一个稳定控制机制,该机制可以最大程度地降低价格波动,并使稳定币每个 Token 的价格与作为价值支撑的抵押品的价格挂钩。通常,发行稳定币的区块链必须是开源的,大多数稳定币都是基于以太坊网络发行的。

05 稳定币对加密市场会有哪些影响?

 稳定币可以作为加密市场的基础设施层,并且最终可能会创造一个引爆点,从而刺激加密货币在全球市场范围内的使用。通过广泛使用稳定币,可以为加密资产市场带来巨大的价值。

未来稳定币的大范围使用,可能对传统金融系统中的 SWIFT 和银行部门使用的类似技术带来巨大的冲击。稳定币的结算是在链上,及时性高且价格低廉,因此作为第三方结算的 SWIFT 的使用率可能会下降,因为稳定币本身即可用于支付和价值存储。

06  稳定币的未来

事实上,很多稳定币的价格波动很小。以 Tether 为例,近几年来,虽然价格一直在波动,但幅度非常小。就目前的现状来看,诸如此类的稳定币作为支付和获利的手段,在加密市场上交易异常活跃。

因此,未来稳定币成为主要支付工具,并且同时被普通民众和加密资产市场参与者使用的可能性很大。当然,这肯定需要满足很多条件,比如不同国家的监管机构批准,与这些稳定币有关的区块链项目数量猛增,以及来自“传统”投资者对稳定币的认可等。不过我们应该相信,未来可期。

本文来源:陀螺财经 文章作者:白话区块链
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