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分析 | 中心化加密货币交易所

分析 | 中心化加密货币交易所配图(1)

中心化交易所可以说是加密市场中最难进行分析的了。虽然加密行业参与者的行为都记录在分布式分类账本中,并且是公开透明的,但是中心化交易所还是进行了大量的链下操作,只在相应的区块链上记录一小部分的数据。

毫无疑问,中心化交易所具有一定的不透明性,即使是成熟的分析技术也很难进行透彻分析。但是,分析中心化交易所的行为对加密货币投资者和交易者大有好处。假设,你可以有效跟踪交易所之间进行大笔交易,而这些交易所能够预测特定加密资产的形势。然而,这都基于你摸清了中心化交易所的底层模式。

作者专注于研究机器学习模型,这有助于我们理解加密行业中已知参与者的行为,包括中心化交易所。尽管机器学习模型很智能,但很多时候我们需要依靠人为计算的数据来验证一些结果。一些视图揭示了中心化交易所中每天发生的模式。 

快速介绍中心化交易所

为了了解中心化加密货币交易所的行为,我们需要分析它们的一些关键组件。以下我们简要介绍了一些概念,这些关键组件与中心化加密货币交易所的行为相关:

  • 热钱包:热钱包通常是外部和交易所的主要交互点。交易所使用这种钱包进行交易资产。

  • 冷钱包:交易所使用冷钱包作为加密资产的安全存储钱包。这类钱包通常持有大量、且不打算频繁交易的资产。

  • 存款地址:存款地址通常是临时的、用于将资金转入交易所的链上地址。这类地址的优势是方便用户兑换现金流。

  • 取款地址:取款地址通常是临时的、用于从交易所主要的钱包中转移资金的链上地址。有时取款地址可以作为存款地址,具有双重作用。

虽然这四个组件是中心化交易所链上结构体系的核心,但是识别他们需要相当复杂的启发式或机器学习方法。部分原因是这些组件之间的交互模式是任意复杂的。

可视化区块链行业加密货币交易所

为了理解中心化加密货币交易所的关键组件的行为,我们将关键的交互模式进行图像化。

1)存款地址将资金转入交易所主钱包

交易所的主要模式之一就是:将资金从存款地址转移交易所主钱包。下图清楚地说明了该模式,蓝色圆圈表示存款地址,绿色圆圈表示主钱包。需要注意的一个奇怪的地方是,存款地址的资金在一次交易中绑定到主钱包的方式。

分析 | 中心化加密货币交易所配图(2)

以更宏观的角度观察同样的模式,如下图所示:

分析 | 中心化加密货币交易所配图(3)

2)交易所主钱包将资金分配到取款地址

中心化交易所的另一主要模式是将交易发送到取款地址。下图演示了该模式,橙色圆圈表示取款地址,绿色圆圈表示交易所主钱包。

分析 | 中心化加密货币交易所配图(4)

3)提款地址也可以作为存款地址

在某些情况下,取款地址也充当存款地址,通常是来自其他交易所。下图显示了该模式。蓝色圆圈表示存款地址,绿色圆圈表示取款地址。

分析 | 中心化加密货币交易所配图(5)

4)交易所之间转移

以Poloniex 和币安之间的资产转移进行说明。

分析 | 中心化加密货币交易所配图(6)

5)用于取款的共同消费交易

未使用交易输出(UTXO)是比特币莱特币比特币现金等加密货币中的一种重要模式。从交易所的角度来看,许多交易使用UTXO作为特定交易的输入。在下面的图中,粉红色的小圆圈表示一个UTXO,它与交易所主钱包中的资金相结合,以便将资金分配到取款地址。注意,另一个未使用的输出(粉红色的大圆圈)被分配到一个不同的地址。

分析 | 中心化加密货币交易所配图(7)

正如你所看到的,机器学习和高级数据可视化相结合揭示了中心化交易所行为中的模式。有时,数据可视化会激发了人类的直觉,可以识别一些被机器学习模型忽略的东西。中心化交易所仍然是加密生态系统中的一个黑盒子,但是机器学习和数据可视化将会一点点地帮助我们解开它们的秘密。

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