对话 XCarnival:NFT + DeFi 如何解决流动性和定价难题?

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Q1:你好Vivi,可以和NFT Labs的朋友们简单介绍下自己和XCarnival吗?

Vivi:大家好,我是XCarnival的CMO,2017年在硅谷的时候进入区块链领域,很高兴与大家交流。XCarinval是一款针对元宇宙资产的抵押借贷平台,提供包括各类NFT资产以及长尾资产的抵押借贷服务,为流动性匮乏的资产提供了有效的价值释放。我们是多链协议,将在9月首先上线BSC。

Q2:可以和大家分享一些关于XCarnival团队背后的愿景和有趣的故事吗?

Vivi: 元宇宙这个大的板块可以说是未来最重要的趋势之一,而XCarnival的愿景就是成为爆发的元宇宙Metavase不可或缺的基础设施之一,争取作为这个赛道的最优秀的DAPP,让万物皆可抵押成为现实。

说到有趣的小故事,我来透露一下我们的背后小故事——大家可以看到我们的 Logo 是一个很欢乐的小狮子,因为我们的创始人名字就是 Leon, 狮子座的帅哥,曾经创立了澳洲第一家合规数字基金。他也是最早开始流动性挖矿的先行者,对 Defi 的认知很深,也是资深的NFT玩家。在接触各种项目的过程中 Leon 就发现,NFT 市场流动性很差,但是对NFT抵押与借贷的需求非常大,于是有一天他去游乐场参加嘉年华活动的时候,看到一个打扮成狮子的小丑,突然就灵感来了,也许我们可以让普通大众像进入嘉年华那样,开开心心的在Defi的世界里面游玩,同时把钱挣了。于是,XCarnival这个项目就萌芽了,the rest is history...

Q3:您认为NFT + DeFi 是怎样的关系?会碰撞出什么火花?如今有哪些玩法值得关注?

Vivi:NFT和DeFi都是区块链技术发展的重要产物,在早期貌似来自不同的赛道,NFT最初主要用来作为数字艺术品和收藏品,和DeFi去中心化金融之间似乎没有什么太大的关系;其实不然,在行业人士的积极创新推动下,NFT与Defi的结合非常紧密。随着技术的进步和迭代,NFT作为一种确权工具,不仅仅在艺术和收藏品方面发展,还有更多的功能性NFT出现, 比如,房屋等不动产等其他的实物资产,也可以用 NFT 来表示进行代币化;也可以用作资产的流通等金融市场。各类金融票据在流通和交易过程中承载大量信息,如果与 NFT 结合,不仅能够确权,还便于追踪。另外,未来各类 NFT 资产的交易本身就可以形成一个细分的金融市场。同时,收藏类型的NFT,可以通过借贷,将资金贷出来进行二次投资,增加资金的使用效率。

NFT出圈也和金融DeFi脱不了关系,例如最近以Axie为代表开创了play to earn玩法的GameFi,就是用NFT作为游戏里宠物(游戏中角色)的载体进行游戏的结合方法。未来NFT可以作为各种事物的载体与DeFi融合,这是非常值得关注的趋势。我们的项目XCarnival同样是NFT+DeFi结合的元宇宙借贷产品,用户可以在需要流动性的时候通过抵押NFT来贷出资金,把NFT作为抵押品同样也是NFT+DeFi的新玩法之一。

Q4:NFT 借贷是 NFTs 流通环节中很重要的一环,您认为这种借贷模式是否会影响传统的借贷体系?

Vivi: 我认为不会有太大的影响,因为两者目前还有非常大的鸿沟要跨越,很明显的一个参考情况是:现在传统的银行还是不会愿意接受用户用数字资产作为抵押物借款,但是在数字圈子里这是最通行的抵押物。而且传统的金融机构对风险的管理非常严格,NFT的价值稳固需要时间来证明和形成共识,在早期肯定是风险与机遇并存,所以传统借贷平台不愿意太早涉足。

而这正是我们的机遇所在——XCarnival的NFT借贷是类似于淘宝的P2P式平台,NFT抵押方和贷款方之间的利率,还款日期,等信息都是根据双方协商的。我们需要用发展的眼光看这个行业,尤其是NFT的抵押和借贷。早期数字资产的价格波动是巨大的,并不适合作为抵押物,但是当时间过去,共识越来越强以后,状况就变了。NFT是一个行业,并不是所有的NFT都适合做抵押物,就如同不是所有山寨币都适合一个道理,但我们坚信的是,随着NFT的发展,必然会出现蕴含主流共识的品类出来,而且越来越多,比如现在的CryptoPunk和猴子,还有Axie里面的宝宝。所以,我们非常笃定的作为这个领域的基础设施,为NFT和元宇宙领域赋能。

Q5:XCarnival目前将会在NFT领域实现哪些创新?

Vivi: 目前NFT领域有两个挑战,一个是流动性差,一个是定价难,因为NFT的非同质化性以及主观性,价格很难像同质化代币这样可以依靠预言机定价。XCarnival在这方面有创新,一个就是使用 Peer to Peer (P2P)的双方协商NFT借贷方式,以及限时拍卖清算机制,可以说是两项最大的创新,也是目前市面上所有DAPP都不具备的机制。借贷方式前面有讲过,因为拍卖的清算机制可以使得抵押的NFT以当下市场买家愿意出的最高价格进行清算。这种机制使得在贷款没有按期归还的情况下,最大限度的弥补资金提供方的利益。甚至如果拍卖的价格足够高的话,NFT提供贷款方甚至能得到比借出资金加利息高的多的资金,从而解决NFT流动性差和定价困难的两大难题。

Q6:XCarnival在NFT清算机制方面参考了传统典当行的规则,不会在市场剧烈波动时考虑清算NFT。在这方面,如何对 NFT进行一个客观的估价呢?或是在清算时有怎样的防护措施?

Vivi: 其实在XCarnivla的这种p2p机制下,与其说XCarnival对于NFT的清算时的防范措施不如说在交易产生之前,p2p的机制使得双方有了议价的权利,而这个权利本身恰恰就是用户双方根据自己对于市场的判断协商议价为自己建立的防护措施。我们可以举个具体的例子,一个当前市价约为10万u左右的NFT,抵押方如果能像传统借贷DAPP最高百分之一百出头的抵押率将他以8万u贷出。那么假设市场价格剧烈波动短期下降50%,市价变成5万u左右,那么抵押方就不倾向拿8万u还款,赎回市价5万u左右的NFT。对于资金提供方相当于花了将近能买下NFT的资金,NFT升值时没有额外利益,贬值时超过借款金额,只能等到期以一个大概率预期低于借款额度的5万u价格拍卖NFT,损失掉3万u。

这样看资金提供方的潜在资金损失的风险数额约为:贷款金额-到期时贬值NFT市价的差值。所以在交易前议价时,因为有利息的和贬值风险存在,首先作为抵押NFT在提供资金方的视角本身是看涨的,以此来保证到期时贷款额度+利息之和仍然小于到期时抵押NFT的预期市价,以使得NFT抵押方有意愿还款。如果比起获取高额收益着重避免风险,提供资金方可以在议价协商中以降低贷款利率为代价来尽可能换取减少贷款金额也就是降低被减数(反之如果更着重高收益,则可以用更多贷款额度换取一个更高的利息),这个被减数也就是贷款金额就是资金提供方根据自己对于市场和抵押NFT的判断为自己画出一条保险线,在还款日期到时只要该NFT的价格即使贬值,只要仍在贷款金额之上,那么在抵押方的角度就仍然有意愿赎回NFT。NFT的非同质化属性导致了它从根本上无法像同质化货币进行实时自动按照完全合理的价格清算,也就是无法锁定上述公式里的减数的最低值,但是p2p的议价机制使得资金提供方可以用手中的降低利息作为筹码来换取较低贷款金额最终得到一个双方都满意的被减数,反之博取高收益的话可以用贷款金额作为筹码来换取高额利息,而不是交由传统DAPP的借贷模型决定。把议价权利给了借贷双方的用户,这也就是开头所说的这份权利就是用户根据自己市场判断以及预期回报和自身的风险承受能力定下的的最适合自己的防护措施。

Q7:之前发生了多起金额巨大的DeFi黑客攻击事件,请问您如何看待各类黑客攻击对DeFi未来发展的影响?XCarnival又是如何防止黑客攻击的?

Vivi: 首先安全问题是整个行业面对的问题,可以说,没有绝对安全的代码,黑客攻击会一直存在,没法完全杜绝。所以Defi项目的安全一定是个永恒的话题,对黑客的防范和完善保险补偿措施也是一个重修不断的过程。DeFi虽然比起中心化金融有各种各样的优势,但也不是各方面完全优于后者,安全问题就是之一。不过未来项目方层面,根据各种被黑客攻击案例对代码的优化,保险赛道发展。以及在个体层面,注意资金和仓位管理,资金分链分矿分钱包保存。使得对未来发展虽然有影响但是随着项目方和个体对黑客的防范会被慢慢弱化并将影响降到较低的水平。对于XCarnival来说,首先我们项目通过了Certik公司的审计。不过我们也发现市面上很多被攻击的项目也都通过了审计公司审计。所以我们做了第二层保险,联系白帽社区用赏金比赛的方式,在上线前产品测试中找出被攻击的可能性,并在上线前加以完善,最大程度降低被攻击的可能。

Q8:XCarnival是一个结合了DeFi 和NFT的产品,那您觉得设计一个同时含有DeFi和NFT的产品有哪些关键点?NFT对于金融行业的革命性意义体现在哪?

Vivi: NFT与DeFi结合的产品,对于NFT的赋能是比较关键的一环,因为NFT最初只是作为数字艺术品存在,只有收藏价值。而所以与DeFi的结合就一定要为NFT赋能,并将NFT嵌入DeFi产品的经济模型中,使得NFT不再单纯是一个数字收藏品,而是作为着重功能性,也兼具艺术性,社区认同等作用的优质投资品;而且NFT如果在艺术和收藏品之外的领域扩展出圈,进入例如游戏,票据,domain等领域,和DeFi的结合是必不可少的。两者的结合,就已经是对传统金融业的创新和颠覆。

Q9:今年NFT市场持续火热的同时也暴露出一些问题,比如高泡沫、低流动。请问您怎么看待NFT市场现在暴露出来的一些问题?以及未来NFT长远发展的关键在于哪里?

Vivi: 下半年这轮NFT牛市中,问题中提到的两个问题高泡沫和低流动,后者恰恰是前者的重要原因之一。相比同质化加密货币的交易所可以挂买单,挂卖单,市价买和市价卖的情况,低流动性导致了在NFT的交易市场中因为只能挂卖单,市价买两种操作。这种低流动性在市场火热拥有财富效应的时候就比起同质化货币市场更能引起高泡沫,因为没办法“市价卖”,所以NFT没办法像同质化货币一样有大规模的砸盘,形成回调。在NFT市场中如果用高于平均价格高价“挂卖单砸盘” 其他人只会先去买相对挂着的相对低价NFT,等地板价上来之后,继续买新的地板价。如果用低于平均价格低价“挂卖单砸盘”并不会让其他NFT挂单金额跟着变低,比起其他卖家整体往更低价格挂卖单相比,相反更容易出现的情况是其他买家会买入低价的nft再以平均市价卖出赚取差价,使得价格很难有回调。

同时没办法“挂买单”使得在NFT市场最低只能买入当下最低的地板价,如果想要获利只能挂单更高价格出售,把地板价推的越来越高,如此循环往复就容易形成高的泡沫。

对于未来NFT想要长远发展。一个就是对于重收藏价值的NFT来说,要收藏真正值得收藏的NFT。例如PUNK,可以说是这轮牛市NFT中价格和热度最高的,即使被一些人吐槽不好看,但是地板价仍然达到了上百个ETH,PUNK的收藏价值就在于它是第一个NFT项目,其历史地位是独一无二的。也就是溯源有机制的意思。就好像我们都记得第一个发明灯泡,第一个登上月球的人,谁是第二个就没那么多的人在乎了,我们可以用BTC开源的代码做一个和BTC一样另一种币作为价值储存,但是没人认它。反映到价格上也是如此。而现在有很多NFT没有对应值得收藏的价值但是价格仍然炒的很高,对于这类NFT来说,投资需要找出更多真正值得收藏的NFT。

第二点则是前面提到的NFT赋能,即使今年NFT破圈让好多人知道了它的存在,但是现在NFT仍然处在发展的一个早期阶段,未来比如NFT金融票据、NFT挖矿、以及NFT和元宇宙的结合都有很多空间。例如元宇宙最大的特点就是,虚拟和现实高度互通,以及闭环的经济系统。而元宇宙中的所有虚拟物品其实都是可以让NFT作为载体为数字资产确权,将数字资产的唯一性、和溯源都给予保证。元宇宙的发展潜力巨大,需要类似XCarnival这样的基础设施,与NFT的确权,为整体资产提供金融赋能。

我们的前景是星辰大海。

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本文来源:陀螺财经 文章作者:NFTLabs
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