国际清算银行创新中心负责人谈央行数字货币

桃花潭按

Benoît Coeuré是法国经济学家,国际清算银行(BIS)创新中心(BIS-IH)负责人,之前曾长期担任欧洲央行执行委员会成员和BIS的支付与市场基础设施委员会(CPMI)的负责人。2019年Facebook发布Libra白皮书后,他领导了G7的稳定币工作小组第一时间评估了全球稳定币的影响。他曾经领导的CPMI现在负责央行数字货币全球标准的制定工作。他现在领导BIS-IH,在全球稳定币和央行数字货币最重要的跨境和可互操作性方面发挥领导作用。可以说,他是全球监管社区对数字支付、全球稳定币和央行数字货币标准制定工作最有影响力和最有发言权的人之一。所以,他的每次发言,笔者建议读者认真阅读和理解。

发言由《数字经济公社》志愿者李瑞如翻译,桃花潭审校。

正文

继中国之后,欧洲和美国现在对数字货币感兴趣。为什么是现在?

我们正在经历支付方面的重大变化。在纸面上,没有什么特别之处,因为在整个历史中,中央银行一直伴随着技术和社会的发展。但支付方面的变化是迅速的,特别是因为30年来,支付世界几乎没有变化。在中央银行和商业银行方面,对于批发客户的情况发生了变化,但在零售客户方面几乎没有变化。

例如,在法国,直到几年前,可用的支付工具仍然是现金、支票和信用卡,就像1990年代一样。世界各地的观察都是如此。在这个领域,银行业在30年前是创新的,但现在却不思进取。技术改变了这一切。

到底是什么让人心烦意乱?

创新首先出现在消费者侧,他们在设定节奏。这一切都始于2000年代初的Paypal,然后是Apple支付、Google支付和智能手机支付革命。但这些创新并没有从根本上颠覆支付渠道,因为它们只涉及用户界面。当你用Paypal或Apple做支付时,你仍然会给出你的支付卡号码。因此,资金从一个银行账户转移到另一个银行账户,和以前一样。

真正的触发是Facebook宣布Libra项目,它彻底改变了创新的性质,因为该项目不再仅仅以用户界面为中心。这是一个全球性、封闭和自给自足的项目,它同时拥有支付手段、带钱包的存储机制和全球性网络,以允许在不通过中央银行结算系统的情况下从一个地方转移(价值)到另一个地方。该项目为用户带来了好处,但技术巨头主导的封闭式支付系统的出现给竞争和数据保护带来了风险。如果你再加上许多国家对纸币的不满和网上交易的激增,特别是与COVID疫情期间的交易,你就能看到变化的规模。数字给人留下了深刻的印象。各国央行必须重新考虑他们的软件,重新审视他们在这个新环境中的角色。

他们如何看待自己的角色?

情况很简单:如果欧洲央行、美联储和其他央行希望继续在社会中发挥作用,为了确保金融稳定和确保货币政策能够调整并在整个经济中传播,它们需要调整其干预方法,以适应新的数字环境。正如Tancrède Falconeri在小说《猎豹》中所说,“为了让一切保持原样,一切都必须改变”。问题是如何在支付系统已巨变的环境中继续保障支付系统的顺畅运作。

包括欧洲央行和美联储在内的七家央行在BIS最近发布的一份报告中的回应是,现在是共同向前迈进的时候了,但各国都有自己的节奏。我们必须在数字货币方面取得进展,这是解决方案的一部分。必须定义共同的原则,并一起探讨技术解决方案。但各国都将按照自己的节奏和具体情况实施这些方案。没有一致的答案。各国都有自己的金融体系。一些国家的商业银行非常活跃,另一些国家不是。再一次,在其他地方,许多人甚至没有银行账户。各国对支付手段的偏好不同,交易的匿名性也不同。货币是主权问题。所有这些问题只有在与社会进行非常广泛的协商后才能得到解决。

哪些央行在数字货币问题上最先进?

有些国家领先一步:中国、瑞典、或者像巴哈马这样的小国就是其中之一。这些国家已经开始测试其数字货币,结果很有趣。

欧元区落后了吗?

欧元区与瑞典或中国不同,对纸币的需求依然强劲。它们作为支付手段的作用正在减弱,但它们仍然是一种储蓄手段。人们继续在床垫下存放钞票。没有人愿意强迫消费者选择他们的支付方式。多样性是好的,它促进了创新。其目的是提供选择,这意味着允许消费者继续用中央银行发行的货币支付。因为如果中央银行什么也不做,我们将走向一个世界,在这个世界里,你在街角付咖啡的唯一方法是用信用卡或移动支付。这是你银行账户里的钱,所以这是商业银行发行的、而不是中央银行发行的货币。

央行数字货币只是公共机构发行的最安全货币——硬币和纸币——的数字等价物。在未来, 你可以通过多种方式支付咖啡费用:显然,不仅纸币和硬币在必要时可随时可用,而且也有银行卡、中央银行发行的数字货币、以及像Apple支付、Paypal甚至——在决定了适当的监管框架后——Libra的支付系统。如果你想用比特币支付,为什么不呢?如果交易者和你理解并承担与这种活跃加密资产相关的风险。

如果央行和科技巨头发展数字支付,像法国巴黎银行这样的银行会面临逐渐被排挤的风险吗?

当然不是,银行如果抓住这些机会为客户提供新的服务,他们将保留局中。

但利害关系因付款类型而异。在法国,以你在柜台支付咖啡为例,在你的银行账户和咖啡店主银行账户之间,资金回路相对较短且费用较低。信用卡费有一个上限,欧洲央行现在甚至提供实时转账,银行每次支付只花费0.2欧分。取决于银行,他们可以将这一非常低的成本转嫁给客户。

然而,各国之间资金转移仍然非常低效。因此,20国集团计划简化国际支付并降低其成本。这很简单,如果你在法国工作并把钱转移给你在非洲的家人,这种转移将通过一系列的中介机构进行。我们需要一家代理银行,需要做外汇交易。缩短这些金融回路是发展和金融普惠的真正挑战。我很高兴,因为国际社会终于在认真处理它了。

这是Libra的论点之一。没有人真的认为,在欧元区的日常交易中,Libra将取代欧元。另一方面,在所有国际支付中,特别是在发达国家和发展中国家之间的转移,数字货币可以提供解决方案,无论是私人的——在这种情况下必须加以适当监管——还是央行发行的。

Libra将在区块链上,这是必须的吗?

讨论是开放的,但区块链不是强制性的。中国的数字货币(注:DC/EP)不使用它们。利用现有的实时支付基础设施是欧洲央行最近关于数字货币的报告中考虑的备选方案之一。我们还可以设想混合解决方案,其中央行和商业银行之间的关系将采用区块链,但数字货币将通过更传统的渠道分发给个人。一切皆有可能。我们没有先入为主的想法,但区块链当然是选项之一。

国际清算银行的创新中心在这一领域发挥什么作用?

国际清算银行创新中心是一个实验室:我们的角色是进行实验。例如,我们与瑞士国家银行合作,开始试验一种银行间数字货币,用于股票市场交易和机构。初步结果将于12月公布。这只是个开始。更广泛地说,我们试图做的是确保所有人共同努力,促进国际合作。

BIS的优势在于拥有62家成员央行,代表从欧洲到中国,从美国到越南的整个世界。我们必须牢记,关于数字货币的讨论是复杂的,因为它们涉及主权和安全。这里有大赌注,因此各国风险自担。国际清算银行是一个中立场所,各国都可以在这里讨论什么对世界经济的正常运行最为有利。

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本文来源:陀螺财经 文章作者:龙白滔
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